I dag vil jeg tale om, hvordan at handle kreditspændene, nogle af de involverede risici, og også hvordan du kan håndtere disse risici. Med denne mulighed strategi du søger at gøre små månedlige gevinster og samtidig undgå eventuelle store tab. For at undgå disse store tab, du kunne:
1.. Sælg spændene så langt væk fra den nuværende pris som muligt - På denne måde bestanden bliver nødt til at flytte efter en stor mængde i en kort periode for at du lider store tab. Du kan oprette temmelig konservative kreditspænd, der vil profitere hvis markedet falder med mindre end sige 8-10%.
Et punkt her er, at dette kun er at se på handlen efter periodens udløb. Hvis bestanden bevæger virkelig hurtigt imod dig, selv om det kun er 4-5%, vil du lide urealiserede tab, og det er her du skal lære at styre og justere handel, hvis det er nødvendigt. Hvis du tror, at markedet vil holde bevæger imod din position, så skal du afslutte handlen før tabet bliver nogen større. Stop tab er også et vigtigt aspekt i forvaltningen af denne strategi.
2.. Stop Tab - Du bør sætte et maksimalt underskud før du forlader positionen. Jeg kan lide at bruge en 200%-reglen, som er ret almindelig for optioner sælgere. For eksempel, hvis den præmie jeg modtaget, når du åbner handlen var $ 0,23 ville jeg lukker handlen hvis spredningen steg til $ 0,69. På denne måde, vil jeg være ude af handlen længe før jeg ramte min maksimale tab point.
En af de væsentligste risici med denne strategi er en pludselig og meget skarp flytte mod dig (normalt dette sker på nedsiden, så er mere relevant for sælgere af tyr put spreads). Hvis du er bekymret for at dette sker, kan du altid indtaste et stop loss ordre blot på din solgt option. Ved at gøre dette, hvis markedet bevæger sig hurtigt, vil du få ud af din solgt option, begrænse dine tab og holde kun det lange option, som kan ende med at gøre en fortjeneste, hvis markedet fortsætter i den retning. Disse gevinster vil hjælpe, og kunne potentielt endnu overgå de tab foretaget på solgt option. Hvis du er bekymret for en "flash crash" typen begivenhed, dette er en måde at beskytte dig selv.
3.. Markedsanalyse - Tale af flash crash, du virkelig har brug for at være en erfaren investor i aktier, før du bruger kreditspænd som valgmuligheder strategi. Du skal være i stand til at analysere markedet og bestemme udviklingen i, hvilken vej markedet er mest tilbøjelige til at gå. Generelt bestandene favorisere stien mindst modstand. Forud for flash styrtet, havde markedet været temmelig bearish, så ville en erfaren investor har solgt opkald spreder snarere end sætte spreads. Bjørn kalder spreads ville have været rentabel i flash styrtet trods stigende volatilitet.
4.. Handel indekserer ikke enkelte bestande - Indexes har generelt meget lavere volatilitet end enkelte bestande, og af denne grund, sjældent jeg bruger denne strategi på de enkelte bestande. Brug FFIV som et nyere eksempel, på en bestemt dag, var der en negativ nyhedsudsendelse og bestanden faldt omkring 20%. Mens det er muligt, er det utroligt sjældent, at du ville se et indeks falder med så meget på en enkelt dag, men det sker mere regelmæssigt med de enkelte bestande især tech eller kapitæler bestande. Den bud-/udbudsspænd er også lavere for indekser betyder, at du ikke lider en likviditetspræmie.
Sammenfattende er kreditspændene en stor strategi for muligheder handlende, men du nødt til at forstå alle de risici først og også hvordan at styre og justere handel. Det er en mellemliggende niveau strategi og ikke en, som jeg vil anbefale for begyndere.