Alle optionsværdier består af to komponenter, tid værdi og egenværdi . Indre værdi er den in-the -money del af optionspræmien , og tilovers del repræsenterer tidsværdi. Optioner miste to tredjedele af deres tid værdi i den sidste tredjedel af deres liv. Som option handlende, kan vi drage fordel af denne tid henfald ved at sælge kreditspænd.
Indstillinger taber mest tid forfald , jo tættere de flytter til udløb. Derfor giver det mening at være en sælger af muligheder med kun et par uger tilbage til udløb . Sælge "nøgne" optioner indebærer en risiko for ubegrænset tab , men kreditspændene vil lægge loft over din maksimale tab på forskellen mellem strejke priser mindre optionspræmien modtaget. Et kreditspændet handel betyder, at vi sælger en option og købe en anden til en lavere strike-pris ( i tilfælde af en put spredes, højere for en ringe spredning ) . En put kreditspændet er en bullish strategi og en opfordring kreditspænd er et bearish strategi. Den store fordel ved kreditspænd , er, at vi ikke behøver at være 100 % korrekt. Vi kan have en margen for fejl .
Lad os antage, at vi er lidt bearish på det nuværende marked. Med SPY handel på 129,39 , kunne vi sælge et opkald februar kreditspænd. Picking strejke priser vil afhænge af, hvor meget af en margen for fejl, du ønskede , hvor bearish du er, og hvor meget profit vil gerne gøre . Vi kunne sælge den 18. februar 134 dollar opfordrer til $ 0,37 og købe det 18 February, $ 136 opfordrer til $ 0,14 Dette ville give os et nettotilgodehavende på $ 0,23 , så $ 23 er den maksimale profit per kontrakt. Vores maksimale tab ville være $ 177 per kontrakt ( 13.600-13.400 - 23). Det er en forrentning 12,99 % af kapitalen i fare i 4 uger. Det er påkrævet for denne handel ved de fleste mæglere margen er lig med det maksimale tab .
Ved udløb , kunne SPY slutte på 134,23 dollar , før vi begynder at opleve tab og $ 136,23 før vi ramt vores maksimale tab . Det er en margen på 4,50% og 6,06 % for fejl .
Du bør bemærke, at med denne handelsstrategi, er du søger at foretage mindre månedlige gevinster , mens du prøver at undgå væsentlige tab . Som det maksimale tab er 7,7 gange større end den største gevinst , ville du nødt til at have 7.7 vindende handler for hver 1 miste handel med dette optioner handel strategi. Det er ikke en stor forhold til at have . Af denne grund er det især vigtigt at sætte stop- tab. Hver person skal vælge deres egen stop loss niveauer og handelsregler baseret på deres risikovillighed. Nogle indstillinger sælgere bruge en regel 200% , hvilket betyder, at hvis den solgte spredningen stiger i værdi med 200% , er de stoppet ud . I dette eksempel ville det være , hvis spredningen steg fra $ 0,23 til $ 0,69 . Investoren ville blive stoppet ud med et tab på $ 46 per spredning , som er langt mindre end den maksimale potentielle tab af 177 dollars . Ved at bruge denne stop loss niveau du vil nedsætte dit behov vindende handel forholdet 7,7-2 . Du kan bruge denne optioner handel tutorial som en fantastisk måde at udvikle dig handel strategier .